Opciones De Compra De Acciones Cuando Vender

Ejercicio de opciones de compra de acciones El ejercicio de una opción de compra de acciones significa la compra de las acciones ordinarias de issuerrsquos al precio fijado por la opción (precio de la subvención), independientemente del precio de las acciones al momento de ejercer la opción. Consulte Acerca de Opciones de Stock para obtener más información. Consejo: El ejercicio de sus opciones de acciones es una transacción sofisticada ya veces complicada. Las implicaciones fiscales pueden variar ampliamente ndash asegúrese de consultar a un asesor de impuestos antes de ejercer sus opciones sobre acciones. Opciones al ejercitar opciones de compra de acciones Normalmente, tiene varias opciones al ejercitar sus opciones de compra de acciones: Mantenga sus opciones de compra Si cree que el precio de las acciones aumentará con el tiempo, podrá aprovechar la naturaleza a largo plazo de la opción y esperar Ejercitarlos hasta que el precio de mercado de la acción del emisor exceda el precio de la subvención y usted siente que está listo para ejercer sus opciones sobre acciones. Sólo recuerde que las opciones de acciones expirarán después de un período de tiempo. Las opciones sobre acciones no tienen valor después de su vencimiento. Las ventajas de este enfoque son las siguientes: el atraso de suya demora cualquier impacto fiscal hasta que ejerza sus opciones sobre acciones, y la apreciación potencial de la acción, lo que amplía la ganancia cuando se ejercen. Inicie una transacción de ejercicio y retención (efectivo por acción) Ejerza sus opciones sobre acciones para comprar acciones de las acciones de su compañía y luego retenga las acciones. Dependiendo del tipo de opción, es posible que deba depositar efectivo o pedir prestado en margen utilizando otros valores de su Cuenta Fidelity como garantía para pagar el costo de la opción, las comisiones de corretaje y los honorarios e impuestos (si se aprueba el margen). Las ventajas de este enfoque son: los beneficios de la propiedad de acciones en su empresa, (incluyendo cualquier dividendo) la apreciación potencial del precio de las acciones comunes de su empresa. Inicie una transacción de Ejercicio-y-Venta-a-Cobertura Ejerza sus opciones sobre acciones para comprar acciones de su acción de la compañía, luego venda justo lo suficiente de las acciones de la compañía (al mismo tiempo) para cubrir el costo de la opción de compra, impuestos y comisiones de corretaje Y los honorarios. Los ingresos que reciba de una transacción de ejercicio-y-venta-a-cubierta serán acciones de acciones. Usted puede recibir una cantidad residual en efectivo. Las ventajas de este enfoque son: los beneficios de la propiedad de acciones en su empresa, (incluyendo cualquier dividendo) la apreciación potencial del precio de las acciones comunes de su empresa. La capacidad de cubrir el costo de la opción de compra de acciones, los impuestos y las comisiones de corretaje y cualquier comisión con los ingresos de la venta. Esta transacción, que sólo está disponible en Fidelity si su plan de opciones sobre acciones es administrado por Fidelity, puede ejercer su opción de compra de acciones de la empresa y vender las acciones adquiridas al mismo tiempo Tiempo sin usar su propio dinero en efectivo. Los ingresos que recibe de una transacción de ejercicio y venta son iguales al valor justo de mercado de la acción menos el precio de la subvención y la comisión de retención y de intermediación de impuestos requerida y los honorarios (su ganancia). Las ventajas de este enfoque son: dinero en efectivo (los ingresos de su ejercicio) la oportunidad de utilizar los ingresos para diversificar las inversiones en su cartera a través de su cuenta Fidelity compañero. Consejo: Conozca la fecha de caducidad de sus opciones de compra de acciones. Una vez que expiran, no tienen ningún valor. Ejemplo de Opción de Compra de Acciones de Incentivo Disqualifying Disposition ndash Acciones Vendidas Antes del Periodo de Espera Especificado Número de opciones: 100 Precio de donación: 10 Valor justo de mercado cuando se ejerce: 50 Valor de mercado justo cuando se vende: 70 Tipo de comercio: El 1 de enero, usted decide ejercer sus acciones. El precio de las acciones es 50. Sus opciones de compra de acciones de 1.000 (100 opciones de acciones x 10 precio de la subvención). Usted paga el costo de la opción de compra de acciones (1,000) a su empleador y recibe las 100 acciones de su cuenta de corretaje. El 1 de junio, el precio de las acciones es 70. Usted vende sus 100 acciones al valor actual de mercado. Cuando usted vende acciones que fueron recibidas a través de una transacción de opciones sobre acciones debe: Notificar a su empleador (esto crea una disposición de descalificación) Pagar el impuesto sobre la renta ordinario sobre la diferencia entre el precio de la subvención (10) y el valor de mercado completo en el momento del ejercicio 50). En este ejemplo, 40 por acción, o 4.000. Pague el impuesto sobre ganancias de capital sobre la diferencia entre el valor de mercado total en el momento del ejercicio (50) y el precio de venta (70). En este ejemplo, 20 por acción, o 2.000. Si hubiera esperado a vender sus opciones sobre acciones durante más de un año después de que se ejercieran las opciones sobre acciones y dos años después de la fecha de concesión, pagaría ganancias de capital, en lugar de ingresos ordinarios, sobre la diferencia entre el precio de la subvención y el precio de venta. Siguientes Pasos5 Consejos sobre cuándo vender su stock Las recomendaciones de compra son frecuentes y provienen de una amplia variedad de fuentes, incluyendo boletines de inversión, analistas, corredores de bolsa y gestores de inversiones. Sin embargo, pocos ofrecen muchos consejos sobre cuándo es mejor vender una acción. Aquí hay cinco consejos sobre cuándo podría ser el momento de vender. Hits Your Price Target Al comprar inicialmente un stock, los inversores astutos establecer un precio objetivo. O por lo menos una gama en la cual considerarían vender la acción. Cada compra de acciones también debe incluir un análisis de lo que vale la acción, y el precio actual idealmente debería estar en un descuento sustancial a este valor estimado. Por ejemplo, la venta de una acción cuando se duplica en el precio es un objetivo digno e implica que un inversor piensa que está infravalorado por 50. Es difícil, incluso para el inversor más experimentado para llegar a un precio único objetivo. En cambio, un rango es más realista. Como es la decisión de vender la posición como se está levantando, con el fin de bloquear las ganancias. A Deterioro en los Fundamentos Junto con el seguimiento de un precio de las acciones de las empresas después de establecer un objetivo de precios, el seguimiento del rendimiento del negocio subyacente es importante. Una razón clave para vender es si los fundamentos del negocio disminuyen. En un mundo ideal, un inversor se dará cuenta de un deterioro en las ventas, los márgenes de beneficio. Flujo de caja u otros fundamentales fundamentales de operación antes de que el precio de las acciones empiece a disminuir. Los analistas más experimentados pueden leer profundamente en los estados financieros. Tales como la presentación de notas a pie de página que otros inversores son más propensos a perder. El fraude es uno de los defectos fundamentales más graves. Los inversores que fueron temprano para detectar el fraude financiero de la talla de WorldCom. Enron y Tyco fueron capaces de ahorrar sumas importantes a medida que los precios de las acciones de estas respectivas empresas se desplomaron. Una oportunidad mejor viene a lo largo del costo de la oportunidad es un beneficio que podría haber sido obtenido por ir con una alternativa. Antes de poseer un stock, siempre compararlo con las ganancias potenciales que podrían obtenerse mediante la posesión de otra acción. Si esa alternativa es mejor, entonces tiene sentido vender la posición actual y comprar la otra. La identificación precisa del costo de oportunidad es extremadamente difícil, pero podría incluir invertir en un competidor si tiene perspectivas de crecimiento igualmente convincentes y operaciones a una valoración inferior. Tales como un precio más bajo a los ingresos múltiple. Después de una fusión La prima de adquisición promedio, o el precio al que se compra una compañía, generalmente oscila entre 20-40. Si un inversor tiene la suerte de poseer una acción que acaba siendo adquirida por una prima significativa, el mejor curso de acción puede ser venderla. Puede haber méritos para seguir siendo dueño de las acciones después de la fusión pasa, como si la posición competitiva de las empresas combinadas ha mejorado sustancialmente. Sin embargo, las fusiones tienen un pésimo historial de éxito. Además, puede tomar muchos meses para un acuerdo para ser completado. Por lo tanto, desde una perspectiva de costo de oportunidad, puede tener sentido encontrar una oportunidad de inversión alternativa con mejor potencial al alza. Después de la quiebra Esto puede parecer obvio, especialmente porque, en la gran mayoría de los casos, una empresa en quiebra se vuelve inútil para los accionistas. Sin embargo, a efectos fiscales es importante vender o realizar la pérdida de modo que se utilice para compensar futuras ganancias de capital. Así como un pequeño porcentaje del ingreso regular cada año. The Bottom Line La decisión de vender una acción es una combinación de arte y ciencia. Hay una serie de consideraciones a hacer, como las anteriores, al decidir si las ganancias de acciones han seguido su curso o es probable que continúen. Una estrategia de sentido común es vender como un stock sube con el fin de bloquear las ganancias con el tiempo. Los ins y outs de las opciones de venta En el mundo de la compra y venta de opciones de acciones. Las opciones se toman en relación con la estrategia que es mejor cuando se considera un comercio. Si un inversor es alcista. Ella puede comprar una llamada o vender un puesto. Mientras que si ella es bajista, puede comprar un puesto o vender una llamada. Hay muchas razones para elegir cada una de las diversas estrategias, pero a menudo se dice que las opciones se hacen para ser vendidos. Este artículo explicará por qué las opciones tienden a favorecer al vendedor de opciones. Cómo obtener un sentido de la probabilidad de éxito en la venta de una opción y qué riesgos acompañan a las opciones de venta. El tiempo está en mi lado El tiempo de la frase está en mi lado no es apenas popular debido a los Rolling Stones, sino también porque vender opciones es un comercio positivo del theta. Teta positiva significa que el valor de tiempo en las poblaciones en realidad se derrite a su favor. Usted puede saber que una opción se compone de valor intrínseco y extrínseco. El valor intrínseco se basa en el movimiento de acciones y actúa casi como la equidad de la vivienda. Si la opción es más profunda en el dinero (ITM), entonces tiene más valor intrínseco. Si la opción se mueve fuera del dinero (OTM), entonces el valor extrínseco crecerá. Valor extrínseco también se conoce comúnmente como valor de tiempo. Durante una transacción de opción, el comprador espera que la acción se mueva en una dirección y espera beneficiarse de ella. Sin embargo, esta persona paga el valor intrínseco y extrínseco y debe componer el valor extrínseco al beneficio. Debido a que la teta es negativa, el comprador de la opción puede perder dinero si la acción permanece inmóvil o, quizá incluso más frustrante, si la acción se mueve lentamente en la dirección correcta, pero el movimiento se compensa con la decadencia del tiempo. La decadencia del tiempo funciona tan bien a favor del vendedor de la opción, porque no sólo se descompone un poco cada día, sino que también trabaja fines de semana y días festivos. Es un fabricante de dinero de lento movimiento para los inversores pacientes. (Una introducción al mundo de las opciones, que abarca desde conceptos primarios hasta cómo funcionan las opciones y por qué las puede usar, lea Tutorial sobre opciones básicas). Riesgos y recompensas de volatilidad Obviamente, mantener el precio de las acciones en la misma área o trasladarse Su favor será una parte importante de su éxito como vendedor de la opción, pero prestar la atención a los cambios implícitos de la volatilidad es también vital a su éxito. Volatilidad implícita. También conocida como vega. Sube y baja dependiendo de la oferta y la demanda de contratos de opción. Una afluencia de compra de opciones inflarán la prima del contrato para atraer a los vendedores de opciones para tomar el lado opuesto de cada operación. Vega es parte del valor extrínseco y puede inflar o desinflar la prima rápidamente. Gráfico 1: Gráfico de volatilidad implícita Un vendedor de opciones puede estar corto en un contrato y luego experimentar un aumento en la demanda de contratos, lo que, a su vez, infla el precio de la prima y puede causar una pérdida, incluso si la acción no ha movido. La Figura 1 es un ejemplo de un gráfico de volatilidad implícita y muestra cómo vega puede inflar y desinflarse en varios momentos. En la mayoría de los casos, en una sola acción, la inflación ocurrirá en anticipación de un anuncio de las ganancias. Supervisión de la volatilidad implícita proporciona un vendedor de la opción con una ventaja vendiendo cuando su alto, ya que probablemente volverá a la media. Al mismo tiempo, la decadencia del tiempo funcionará a favor del vendedor también. Es importante recordar que cuanto más cerca esté el precio de ejercicio del precio de las acciones, más sensible será la opción a los cambios en la volatilidad implícita. Por lo tanto, cuanto más lejos del dinero es un contrato o más profundo en el dinero, menos sensible será a cambios de volatilidad implícitos. Probabilidad de éxito Los compradores de opciones usan un delta de contratos para determinar cuánto aumentará el valor del contrato de la opción si la acción subyacente se mueve A favor del contrato. Sin embargo, los vendedores de opción utilizan delta para determinar la probabilidad de éxito. Puede recordar que un delta de 1.0 significa que una opción probablemente se moverá dólar por dólar con la acción subyacente, mientras que un delta de .50 significa que la opción moverá 50 centavos de dólar con el stock subyacente. Un vendedor de opción diría que un delta de 1.0 significa que tiene una probabilidad de éxito de 100 que la opción será por lo menos 1 centavo en el dinero por vencimiento y un delta .50 tiene una probabilidad de 50 que la opción será de 1 centavo en el Dinero por vencimiento. Cuanto más lejos del dinero una opción es, mayor será la probabilidad de éxito cuando se vende la opción sin la amenaza de ser asignado si el contrato se ejerce. Figura 2: Probabilidad de expiración y comparación delta En algún momento, los vendedores de opciones tienen que determinar la importancia de una probabilidad de éxito se compara con la cantidad de prima que van a obtener de la venta de la opción. La Figura 2 muestra los precios de oferta y de venta para algunos contratos de opción. Tenga en cuenta que cuanto menor sea el delta que acompaña a los precios de ejercicio, más bajos serán los pagos de primas. Esto significa que un borde de algún tipo necesita ser determinado por ejemplo, el ejemplo en la Figura 2 también incluye una probabilidad diferente de calculadora que expira. Varias calculadoras se utilizan distintos del delta, pero esta calculadora en particular se basa en la volatilidad implícita y puede dar a los inversores una ventaja muy necesaria. Sin embargo, el uso de la evaluación fundamental o análisis técnico también puede ayudar a los vendedores de opciones. (Encuentre el punto medio entre las estrategias de opciones conservadoras y de alto riesgo.) Escenarios de peor escenario Muchos inversionistas se niegan a vender opciones porque temen los peores escenarios. La probabilidad de que estos tipos de eventos tengan lugar puede ser muy pequeña, pero todavía es importante saber que existen. En primer lugar, la venta de una opción de compra tiene el riesgo teórico de la acción de subir a la luna. Si bien esto puede ser poco probable, no hay una protección al alza para detener la pérdida si las acciones suben más. Por lo tanto, los vendedores de llamadas deben determinar un punto en el que elegirán comprar un contrato de opción si las acciones se reúnen, o pueden implementar cualquier número de estrategias multipropósito diseñadas para protegerse contra pérdidas. Venta de put, sin embargo, es básicamente el equivalente de una llamada cubierta. Al vender un puesto, recuerde que el riesgo viene con la caída de acciones, pero una acción sólo puede llegar a cero y se llega a mantener la prima como un premio de consolación. Lo mismo ocurre con la cobertura de una llamada - la acción podría caer a cero y se pierde todo el dinero en el stock con sólo la prima de llamada restantes. Al igual que la venta de llamadas, venta pone puede ser protegido mediante la determinación de un precio en el que usted puede optar por comprar de nuevo el puesto si el stock cae o cubrir la posición con una opción de multi-leg opción. Opciones de venta no puede tener el tipo de emoción como opciones de compra, ni es probable que sea una estrategia de home run. De hecho, su más afín a golpear solo después de solo. Sólo recuerde que suficientes singles todavía le dará la vuelta a las bases y la puntuación cuenta lo mismo. (Para más, lea ¿Cuándo se vende una opción de venta, y cuándo se vende una opción de compra)